الاستثمار المصرفي و أثره في القيمة السوقية للمصرف
دراسة تحليلية مقارنة لعينة من المصارف التجارية العراقية و الاردنية
الكلمات المفتاحية:
الاستثمار المصرفي، القيمة السوقية، الأسواق المالية.الملخص
سعت الدراسة الى تحديد تأثير الاستثمار المصرفي في القيمة السوقية للمصرف , وقد اجريت الدراسة في قطاع المصارف التجارية العراقية و الاردنية المدرجة في الاسواق المالية وشملت عينة الدراسة (10) مصارف عراقية و(10) مصارف اردنية وللمدة (2006 – 2015) . اذ [جرى قياس متغيرات الدراسة باعتماد المؤشرات المالية المناسبة لهذه الدراسة. وانطلقت الدراسة من مشكلة تطبيقية تظهر جلية في الانخفاض المستمر والمتزايد للقيمة السوقية للمصارف العراقية ما أثر بشكل سلبي على سمعة ومكانة هذه المؤسسات لدى المستثمرين والمشرعين ومن ثم تدهور القطاع بشكل عام وعدم قدرة المصارف على استغلال استراتيجيات علمية ممتهجة للاستثمار واستغلال الموارد المتاحة لرفع هذه القيمة السوقية. ولغرض تحقيق اهداف الدراسة جرى صياغة فرضيات الدراسة ثم اختبارها بوسائل احصائية وقد توصلت الدراسة الى مجموعة من الاستنتاجات وكان اهمها (هناك تذبذب في معدلات (C/TA) للمصارف العراقية وبفوارق كبيرة متأثرة بالظروف السياسية والاقتصادية للبلد وعدم وجود رؤية واضحة لعمل تلك المصارف فضلا عن عدم تركيزها على منح الائتمان. في حين كانت معدلات (C/TA) للمصارف الاردنية في ارتفاع تدريجي بالرغم من وجود (تذبذب) بسيط ولكن بفوارق قليله , وهذا يعني وجود رؤية اوضح لعمل المصارف الاردنية وتعمل في بيئة اكثر استقرارا وتركز على الانشطة الرئيسة في عمل المصارف). ثم اختتمت الدراسة بعدد من التوصيات وكان اهمها (ضرورة قيام المصارف بتحليل هيكل الاستثمار المصرفي بمستوياته المختلفة لما يحققه ذلك من الوقوف على حجم الاستثمارات المالية والائتمان النقدي الذي يعزز قيمة المصرف).
المراجع
أ- المصادر باللغة العربية :
- التقارير المالية السنوية للمصارف الاردنية عينة الدراسة للمدة من 2006 الى 2015.
- التقارير المالية السنوية للمصارف العراقية عينة الدراسة للمدة من 2006 الى 2015.
- زلوم , نضال عمر , (الإفصاح عن الالتزام بتطبيق القواعد الإرشادية الخاصة بحوكمة الشركات وأثرها في قيمة الشركة : دراسة تطبيقية على الشركات الخدمية المساهمة المدرجة في بورصة عمان) , مجلة الجامعة الإسلامية للدراسات الاقتصادية والإدارية , مجلد 11 ,العدد 2 , 2013.
- العامري ، محمد علي ابراهيم ،(الادارة المالية الحديثة) ، دار وائل للنشر ، الطبعة الاولى ، عمان – الاردن ،2013.
ب- المصادر الاجنبية :
- Ademu, W.A.,(The informal sector and Employment Generation in Nigeria : The role of credit selected papers for the annual conference of the Nigerian economic society), in Calabr, 24th, 2006.
- Adeniyi,O.M.,(Bank credit and economic development in Nigeria : a case study of deposit money banks), university of Jos,2006.
- Amiri, Esmaeil,(Aggressive Investment, Financing Policy of working capital with profitability), 2014.
- Antonio ,Carlos & Sauaia , Aidar, (the Tobin Q As A company Performance Indicator Developments in Business Simulation and Experiential Learning) , Vol.30, 2003.
- Brigham, Eugene F. & Besley, scott,( Essentials of Managerial Finance), 12 ed, Harcourt, inc,2000.
- Brigham, Eugene F. & Houston, Joel F.,( Fundamentals of Financial Management),9 ed, Cengage Learning, USA, 2017.
- Broyles Jack ; (Financial Management And Real Options), John Wiley & Sons Inc, Usa,2003.
- Clauss ,Francis J.,(Corporate Financial analysis), McGraw-Hil, USA, 2010.
- Demetriades,P.& Adrianova,S.,(Finance and Growth : what we know and what we need to know),university of Leiceste ,2003.
- Dlabay lesR & Burrow jamesl (business finance),Thomson south-western ,2008.
- Eun,cheols & Bruce, Resnick,(international financial management),4 ed, hill Irwin ,2007.
- Gabgub,Aburawi I.,(analysis of Non- performing loans in the Libyan state-owned commercial bank : perception analysis of the reasons and potential methods for treatment), Thesis submitted in fulfillment of the requirements for the degree of doctor of philosophy at the school of government and international affairs),Durham university,2009.
- Gangadhar V . & Babu Ramesh (Investment Management Including Portfolio Management & Security Analysis ), Printed in India , 2006.
- Gitman , Lawrence J.& Joehnk, Michael D. and Billingsley ,Randall S. ,(PFIN), 2ed, South-Western, Cengage Learning,2014.
- Greenhatgh, halgho & Rogers , chistine , (Trademarks and Performance in Services and Manufacturing Firms Evidence of Schumpeterian competition through Innovation), oxford Intellectual Property research centre and Harris Manchester college , Oxford University , 2010.
- Grier , Waymond . A ,(Valuing A Bank Under IAS/IfRS & Basel II : Self Study Solution A division of Economy) , Euromoney Book , Nestor House , 2005.
- Gross, S.,( Banks and Shareholder Value – An Overview of Bank Valuation and Empirical Evidence on Shareholder Value for Banks), Unpublished Dissertation , Deutscher Universitats-Verlag, Germany, 2006.
- Jones, Charles P. (Investment Principles And Concepts), 11ed, John Wiley&Sons,Inc.,2010.
- Kashyap,A.& Rajan, R. and Stein,J.,(Bank as liquidity proides : an explanation for the co- existence of lending and deposit-taking), Journal of finance,2002.
- Khatab H . & Masood , M.& Zaman , k.& Saleem . S and Saeed , B. ,(Corporate Govemance and Firm Perfermance , Acase Study of Rarachi Stock Market), 2011 .
- Koch , Timothy W. & Macdonald S. Scott ,(Bank Management , The Dryden Press), 4ed , USA , 2005 .
- Kolapo ,Funso T.& Kolade, Ayeni, R. and Ojo, OKE, M.,(Credit Risk And Commercial Banks Performance In Nigeria: A Panel Model Approach), Australian Journal of Business and Management Research, Vol.2 No. 2 ,2012.
- Krugman, paul & roben ,wells ,(microeconomics)2ed,worth publishers,2009.
- Kwenda, Farai& Holden,Merle, (Determinants of Working Capital Investment in South Africa: Evidence from Selected JSE-Listed Firms), Journal of Economics and Behavioral Studies,Vol.6,No.7,2014.
- Madura,Jeff,(Financial Markets and Institutions),9ed, Thomson , South-Western,2010.
- Mcaleese,Dermot,(economicsforbusiness,opetion,macrostability and globalization) ,3ed,prentice hall,2004.
- Moeljadi , (Factors Affecting Firm Value : Theoretical Study ON Public Manufacturing Firms IN Indonesia) , Journal of Contemporary Business, Economics and Law, Vol. 5, No. 2 , 2014.
- Onwumere, J.U.J& Imo G. Ibe and O.C Ugbam , (The Impact of Working Capital Management on Profitability of Nigerian Firms: A Preliminary Investigation), European Journal of Business and Management,Vol.4,No.15,2012.
- Paramasivan ,C. & Subramanian ,T. , (Financial Management), New Age International Publishers,2008.
- Reilly,Frank K.&Brown,Keith C.,(Analysis Of Investments & Management of Protfolios), 10ed, South-Western , Cengage Learning ,2012.
- Rose,peter S.&Hudgins,sylviaC,(Bank Management&Financial Services),9 ed, McGraw-Hill,USA, 2013.
- Setiabudi , Andy & Agustia , Dian ,(Fundamental Factor of Firm due to the Firm Value) , Journal of Basic and Applied Scientific Research ,2012.
- Sohail, Sundas& Rasul, Farhat and Fatima, Ummara,(Effect of Aggressive & Conservative Working CapitalManagement Policy on Performance of Scheduled Commercial Banks of Pakistan), European Journal of Business and Management,Vol.8,No.10,2016.
- Sullivan arthur O. & Sheffrin steven M. and perez Stephen, (economics, principles, application and tool),6ed,person ducation,2010.
- Weil, David N.,(economic growth). 2ed,pearson education ,2009.
- Yanelle,M.O.,(The strategic analyzing of intermediation), European economic review, Februay,2012.
- Yildirim ,Canan & Efthyvoulou , Georgios,( Bank value and geographic diversification: regional vs global), Journal of Financial Stability,2018.
التنزيلات
منشور
كيفية الاقتباس
إصدار
القسم
الرخصة
الحقوق الفكرية (c) 2024 حيدر عبدالله السويفي، عبد الحسين جاسم محمد ، عـلــي احـمــد فــــارس
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
يحتفظ المؤلفون بحقوق الطبع والنشر لأوراقهم دون قيود.
